Fluxo de caixa. O que é, tipos e como calculá-lo

O fluxo de caixa de uma empresa é a declaração mensal e anual das entradas e saídas de caixa da empresa, ou seja, as fontes e usos dos fundos. 

No fluxo de caixa, a exposição é dependente do tempo, traçada em dias, meses, anos. Em demonstrações contábeis específicas, tais como a declaração de origem e aplicação de fundos, a exposição é anual.

O que é o fluxo de caixa de uma empresa?

Uma visão diferente das demonstrações contábeis ou balanços das empresas reside na análise das fontes e usos dos fundos. De fato, nas normas internacionais de relatórios financeiros e nas normas contábeis locais, existe um relatório contábil chamado demonstração de fluxo de caixa, declaração de origem e aplicação de fundos ou outras denominações similares.

Tipos de fluxo de caixa

A fim de preparar a declaração de origem e aplicação de fundos em uma data limite, é necessário, principalmente, ter uma organização temporal das receitas e despesas que a empresa terá para diferentes conceitos, por exemplo: derivados de sua atividade principal, de atividades de investimento e financiamento.

A organização do fluxo de caixa é muitas vezes um problema para as empresas, mas os indivíduos muitas vezes organizam intuitivamente suas receitas e despesas em um notebook ou planilha Excel.

A dificuldade em preparar o fluxo de caixa está na programação correta das rotações ou movimentos nas diferentes atividades da empresa, por exemplo:

Fluxo de caixa operacional

O fluxo de caixa operacional consiste em detalhar ao longo do tempo os fluxos de caixa esperados relacionados com as atividades principais da empresa. 

Exemplos de renda neste fluxo de caixa são a renda das vendas de bens e serviços.

Exemplos de fluxos de saída neste fluxo de caixa são todos aqueles desembolsos derivados dos custos de insumos ou materiais, custos de mão-de-obra e custos indiretos de fabricação.

Normalmente, devem ser levados em consideração os períodos de rotação de estoque, períodos de rotação para dívidas a fornecedores e períodos de pagamento para dívidas não negociáveis, por exemplo, salários, dívidas de impostos diretos, dívidas à previdência social, etc.

Fluxo de caixa das atividades de investimento

O fluxo de caixa associado às atividades de investimento geralmente afeta a receita financeira da empresa através de dividendos, diferenças cambiais, diferenças cambiais, juros, reembolsos de principal e outros lucros de investimentos de curto e longo prazo.

Estes são os desembolsos financeiros da empresa associados às atividades de investimento, por exemplo: desembolsos para a compra de bens para uso, pagamento de marcas e patentes, desembolsos feitos para a compra de ações, títulos, títulos e até mesmo moeda estrangeira.

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

O fluxo de caixa relacionado às atividades de financiamento geralmente afeta tanto as entradas quanto as saídas de caixa da empresa, dependendo do tipo de atividade de financiamento empreendida.

Exemplos de receitas de atividades de financiamento são: juros e outros custos financeiros cobrados dos clientes e outros devedores da empresa.

Exemplos de saídas de atividades de financiamento são: desembolsos de capital e juros para pagamento de dívidas de curto e longo prazo detidas pela empresa. Isto inclui dívidas de financiamento através de empréstimos bancários, penhoras, hipotecas ou outros empréstimos similares. 

Os pagamentos do principal e dos juros também são levados em consideração no caso de obrigações ou obrigações negociáveis emitidas pela empresa. Além disso, devem ser levados em conta os juros dos planos de pagamento de dívidas tributárias ou previdenciárias. 

Fluxo de caixa livre

O fluxo de caixa livre é o dinheiro disponível para a empresa distribuir a seus parceiros ou acionistas. 

A determinação deste fluxo de caixa livre consiste em calcular o caixa disponível na declaração de origem e aplicação de recursos, mas ao mesmo tempo levando em conta a declaração de renda da empresa e a declaração de mudanças no patrimônio líquido, ambas exigindo a manutenção de reservas específicas para uma parte dos lucros antes que possam ser distribuídas.  

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Fórmula de cálculo de fluxo de caixa

Cálculo do fluxo de caixa estático ou declaração de fonte e aplicação de fundos

(Receitas operacionais - Despesas operacionais) = Fluxo de caixa das atividades operacionais

+

(Receitas de investimentos - Despesas de investimentos) = Fluxo de caixa da atividade de investimento

+

(Financiamento de receitas - despesas) = Fluxo de caixa das atividades de financiamento

=

(Valor positivo ou negativo) = Disponibilidade de dinheiro em caixa

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Interpretação do fluxo de caixa de uma empresa

O resultado do fluxo de caixa de uma empresa pode ser positivo ou negativo:

Fluxo de caixa positivo

Neste caso, as entradas de dinheiro provenientes das diversas atividades excedem as saídas de dinheiro. A empresa tem dinheiro disponível para distribuição aos sócios ou acionistas, sujeito a quaisquer restrições legais para fazê-lo.

Fluxo de caixa negativo

Neste caso, as entradas de dinheiro são menores do que as saídas de dinheiro. A empresa está tendo problemas para pagar suas dívidas e despesas derivadas de diferentes atividades. Neste caso, é essencial analisar quais atividades estão gerando problemas, as rotações das receitas e pagamentos, a viabilidade e rentabilidade de cada uma das atividades, entre outros fatores.

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